Myteel调研：8月制造业用钢预期不温不火

发布日期：2024-09-18 18:24

来源类型：周小鹏 | 作者：秦言玮

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【核心观点】

1、钢结构行业

调研显示，预期8月份钢材市场走势仍将呈现窄幅震荡的态势，而下游钢结构行业在宏观利好消息支撑下继续维稳推进，市场心态稍有提振，部分采购需求平稳释放，原料消耗速度稍有加快。

2、机械行业

调研数据显示，机械行业样本企业原料库存月环比增加3.02%，整体库存消化表现好于上月同期，原料可用天数较上月增加2.73%，行业整体发展进度尚可。受国家各项稳定经济政策带动，及产业结构的进一步优化和供给质量的进一步提高，机械行业整体呈现为逐步恢复状态。

3、家电行业

从调研情况了解到，受消费政策提振及高温天气影响，8月家电行业仍将保持较好市场景气度，虽原料备货积极性下滑，本身市场囤货预期不佳，但市场整体排产仍呈现环比上行态势。

4、汽车行业

调研数据显示，汽车行业样本企业原料库存环比上涨0.15%，原料日耗环比下降0.49%，整体消化情况相较上月变化不大。由于前期的市场及政策刺激，当下消费需求进入瓶颈期，市场整体销量去库速度放缓，用钢需求表现下滑。

一、下游终端行业市场

1、钢结构行业积极推进

根据Mysteel调研，截至7月末，了解到钢结构行业样本企业原料库存月环比增加2.07%，原料可用天数环比下降0.96%；调研了解到，受国家利好消息支撑，临近月底钢价呈现持续拉涨态势，下游采购积极性受到调动，刚需补库及提前采购心态渐起，部分存在备货预期，现货库存小幅增库。目前国家仍在积极推进充电桩、储能等设施建设和配套电网改造，推动能源、水利、交通等重大基础设施以及新型基础设施建设，根据调研数据显示，钢构用料消耗速度环比加快3.06%，钢构行业建设仍在积极推进。

需求方面，根据我网调研的钢结构企业样本订单，8月份月环比新增订单增加的企业占比为23.6%，较七月预期环比新增订单高5.62个百分点，市场心态稍有好转，而市场订单表现无亮眼表现，调研显示8月份钢构企业生产饱和度数据表现一般。当下主要是国家加大宏观政策调控力度，提振市场信心，释放稳增长、稳预期的积极信号，尤其是在扩大投资、促进消费、稳定就业等方面，钢构及新基建方面仍将是今年下半年重点发力的政策风向。

2023年上半年，全国房地产开发投资58550亿元，同比下降7.9%，跌幅较1～5月扩大0.7个百分点，其中，住宅投资44439亿元，下降7.3%；开发投资额维持14个月的负增长，行业仍存资金压力，定金及预收款累计同比转负。房地产开发企业房屋施工面积791548万平方米，同比下降6.6%。房屋新开工面积49880万平方米，下降24.3%。商品房销售面积59515万平方米，同比下降5.3%，跌幅较1～5月扩大4.4个百分点，其中住宅销售面积下降2.8%。房建、基建方面在回款情况依然不理想背景下，下半年各地需求或仍由在手订单和宏观政策支撑。

房地产消费需求及信心尚不足，恢复有待时日，叠加土地购置费及房屋新开工面积下滑，房地产行业以“保交楼”和“去库存”为主，投资短期内难以有效提振。但政府的托底及政策积极推进使得钢构行业仍将保持向上的维度，市场环境或将持续改善，不断发展。

2、工程机械行业逐步恢复

根据Mysteel调研，截至七月底，调研了解到工程机械行业样本企业原料库存月环比增加3.02%，整体库存消化表现好于上月同期，同样原料可用天数进一步增加，较上月增加2.73%。从工程机械行业相关数据来看，相关工程机械设备出现不同幅度增长，其中增幅最大的是随车起重机，同比增长了27.9%。但挖掘机、装载机等产品市场销售出现下降，其中挖掘机降幅达24%。

分季度看，一季度主要产品销售量合计同比下降1.17%；二季度，主要产品销售量合计同比增长4%，环比增长3.04%。总体看，二季度合计销量环比数据出现向好趋势。在出口方面，我国工程机械出口保持了较高的增长速度，呈现出较高的出口韧性，为保持工程机械行业上半年稳定运行发挥了重要支撑作用。

随着国家各项稳定经济发展政策的进一步落地见效，国内各领域投资的进一步恢复，促进经济发展的积极因素进一步增多，工程机械行业自身产业结构的进一步优化和供给质量的进一步提高，海外市场竞争地位的进一步巩固和提升，下半年，工程机械行业发展质量将进一步提高，工程机械行业的经济运行状况将稳步改善。因此，预计工程机械行业8月份用钢量或将有所增加。

经草根调查和市场研究，CME预估2023年7月挖掘机（含出口）销量13200台左右，同比下降26%左右。分市场来看：国内市场预估销量4700台，同比下降49%左右，降幅环比小幅扩大。出口市场预估销量8500台，同比下降2.2%左右，涨幅环比有所收窄。

7月主要受传统淡季影响，基建项目的部分停工，工程机械需求量小幅下滑，但随着时间推移基建项目的逐渐恢复，同时政策端对制造业的刺激，8月对工程机械设备需求或将增加。

从小松挖机开工时常来看，2023年6月，中国小松挖掘机开工小时数为90.8小时，同比下降3.1%，环比下降9.3%。中国小松挖掘机开工小时数已连续三个月同比下滑。说明目前6月份整体基建项目相对一般，但预估8月份整体表现或将呈现新的阶段，未来随着时间的进一步推移工程机械行业将还会逐步复苏。

3、家电行业情绪一般

从调研的家电行业数据来看，原料需求端企业8月份库存量环比下降3.41%，企业备货表现相对稳定，生产节奏平稳推进。当下来看市场情绪一般，对于8月份家电市场期待度不高。调研了解到，部分企业排产在积极推进，且国家政策面支撑仍存，成品库存在逐步消化，市场资源消耗目前还是存量为主。从订单表现来看，8月份预期新增订单企业占调研企业的47.37%，较7月份的新增订单企业增加10.53个百分点，与其他行业相比，家电行业的景气度尚可。

数据显示，1-6月，中国空调累计产量14059.9万台，同比增长16.6%；6月中国出口空调410万台，同比增长13.2%；1-6月累计出口3167万台，同比下降1.5%。家电行业整体活力尚存，随房地产行业的逐步回暖，家电市场需求表现处于平稳释放阶段，行业活跃度仍保持高位。

2023年8月空调内销排产915万台，较去年同期内销实绩上涨3.6%，较前期预测数据有显著增长。一方面随着8月进入新冷年，空调企业将陆续启动冷年开盘大会，部分企业的开盘政策会促进经销商提货备货；另一方面双十一内销预计还会有一波冲刺，部分企业跟风扩增了排产计划。今年作为突破高温记录的一年，拉动空调内销实现了超预期增长，市场销量表现也在持续增长。

夏季高温天气，使得“清凉消费”升温，以空调为主的家用消暑类电器和便携清凉小电器终端景气度上升，为家电行业注入了信心与动力。近几年极端高温天气频发，制冷需求正在从传统的客厅卧室延伸到厨房、卫生间、阳台等新场景，车载、随身便携空调需求也逐渐兴起。国家也在大力支持家电及汽车产业发展，在有条件的地区可对绿色智能家电下乡、家电以旧换新等予以适当补贴，因地制宜支持绿色节能家电推广使用，整体预估八月家电行业表现与七月份相差不大。

4、汽车行业平稳运行

根据Mysteel调研，截至目前，汽车行业样本企业原料库存月环比上涨0.15%，原料日耗月环比上涨0.65%。整体消化情况有所放缓，主要原因仍是前期库存消化不足，同时根据调研，目前市场接单情况相对保守，调研样本中近一半企业出现订单下滑的局面，同时较去年疫情期间并无好转，车企以及相关配套企业压力较大，仅有部分新能源车企仍保持较高发展速率，市场需求仍不错。但从整体来看，市场情绪仍维持稳定悲观的状态，部分传统车企甚至出现自救口号的现象。因此预计8月份制造业用钢汽车行业需求整体呈现偏弱的局面。

从汽车产销存来看，虽目前产销存增长速率逐渐放缓，但目前仍呈现正相关增长态势。目前新能源汽车行业政策端给予的优惠，针对下沉消费者，这仍未来需求提供相关保重。7月份仍是去库阶段，仅有部分车企进行全面满产，从而满足终端需求，而大多数企业维持不温不火状态。因此预计8月份产销存或将维持7月份的状态。

当下来看，即使作为汽车销售淡季，产销存同比增幅也达到27.9%以及21.1%。由于新能源汽车政策的颁布，让当前汽车行业出现进一步的发展，新能源汽车生产进度超负荷运行，而作为传统的汽车目前仍以补贴去库为主，同时由于市场对排放标准的颁布，传统车企销售压力进一步增加，传统汽车的生产出现小幅缩减。

据Mysteel调研，市场汽车成品量呈持续攀升态势，而销量低于预期。一季度，汽车产销分别完成621万辆和607.6万辆，但是同比分别下降4.3%和6.7%，较同期小幅下滑。汽车整车出口同比增长70.6%，新能源汽车在同期高基数基础上继续保持较快增长，市场占有率达到26.1%，汽车出口依然保持较高水平。随着时间的逐步推移，汽车行业也势必会进一步复苏，预计9-10月份会达到本年度最佳状态，一切仍需时间进行验证。

二、总结

1、钢结构：国家对于钢构及基建的持续投入，在不断刺激钢构行业回暖，随钢价的逐步上行，“钢需”强度边际恢复，目前整体的项目工程整体良好运行，政策扶持加快行业回稳。

2、机械行业：基建行业表现有所好转，工程机械订单逐渐增加，受政策端影响，基建项目提速，工程机械使用效率逐步提高。目前出口订单相对一般，国内市场逐步增加，短期市场维持火热状态。

3、家电行业：政策持续推进以及高温天气影响，家电行业整体景气度表现良好。目前企业排产积极性较高，内销及出口都呈现一定韧性，消费举措刺激下发展潜力尚存。

4、汽车行业：目前汽车行业表现相对一般，整体接单情况相较前期基本持平。随着汽车下乡的优惠政策的落地，市场情绪有所缓和，但由于前期库存消化速率相对一般，导致当前处于平稳状态。