美债长短期利率结束倒挂，衰退确定？各州货币独立后美国将分裂？
发布日期：2024-09-19 20:21
来源类型：法妞问答 | 作者：袁桂兰
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今天美国债券市场迎来了自己的高光时刻，2年期美国国债收益率跌破了10年期国债收益率，这是自从2022年以来，美债收益率曲线结束倒挂状况。
对于投资美债的人来说，这无疑是让人高兴的时刻，因为长期国债的收益率跑赢短期国债的收益率就代表着，未来不仅能够坐收长期稳定的债权收益，更重要的是债券在二级市场的交易价格水涨船高，资产本身也存在大幅度升值的可能性。
但对于经济状况来讲，转正比倒挂更可怕，这意味这衰退已经来来临，未来美国可能会面临人类史无前例的大通胀，到时候各州货币独立，美国解体的概率会大大增加。
转正比倒挂更可怕
对于全球经济来讲，这不是一件值得让人高兴的事情，美债作为全球流动性最好的债权资产，是全球资产的避风港，对于美债收益率倒挂，投资人并不觉得可怕，可怕的是当美债收益率结束倒挂，证明衰退已经到来。
根据市场统计，这一轮美债收益率倒挂的时间长达26个月，是历史上持续时间最长的倒挂。
这同时也就意味着未来的经济寒冬和衰退可能要比之前的更为惨烈和严重。
从图表中我们可以看得出来，历史上最长的一次2年期美债收益率和10年期美债收益率倒挂是在1978年-1980年。
随后在1980年3月之后美国发生了史无前例的大通胀，美国的通货膨胀率上升到高达14.8%，失业率上升到10%，这导致了美国出现了自大萧条以来最糟糕的经济衰退。
再比如在1999-2000年美债收益率倒挂持续了11个月，随后2000年之后美国互联网泡沫破裂，纳斯达克指数下跌70%。
还有2006-2007年，美债收益率倒挂持续了7个月，在2008年后次贷危机席卷全球。
这种信号的准确率可以说是100%，没有任何例外。
而且这次美国债券收益率结束倒挂的原因也十分的简单，昨天晚上美国公布了ISM制造业数据，数据显示，美国7月职位空缺数据降至2021年初以来的最低水平，裁员人数上升。
这就表明美国的经济半只脚已经步入了衰退区间，所以全球资本在收到这个信号之后，立马开始着重卖出风险资产，比如美股，美国地产等等开始买入长久期美国国债避险。
同时这些经济数据会进一步逼迫美联储用大力度的降息来刺激经济重新返回正常区间。
现在利率期货市场疯狂押注美联储将会在90降息50个基点。
这是市场给予美联储的反馈，也是挽救经济的必要措施。
但是美联储真的会答应市场这么做吗？又或者说美联储又有什么压力？
通胀将创人类历史？
现阶段美联储最担心的是，降息之后又会再次引发美国的通胀。
而且这一次的通胀会比之前更高，更猛，更快，会引发更大的危机，甚至是社会动乱。
对于美联储来讲，他们现阶段，不仅要考虑华尔街巨头们的利益，也要考虑美国民众是否还能承受一次物价飞涨？
最近刚有人做了一个中美物价对比，在必选的饮食方面，美国民众的生活成本要比中国高6-7倍。
在穿衣方面美国的生活成本大约是中国1.5-2倍。
在租房方面美国大约是中国的3-4倍，但是在买房方面，中国又是美国的2倍左右。
在交通方面，公共交通工具美国的生活成本大约是中国2-6倍
虽然说现在人民币兑美元的汇率大约是7左右，但是在购买力方面现阶段中美两国大约是旗鼓相当。
但是未来一旦美联储开启降息放水的模式，按照历史的经验来看，一旦月通胀数据达到18%以上，再持续上1-2年时间，那么美国民众的生活成本就要比现阶段的高上2倍不止。
那么在那个时候，无论美债收益率有多么高，美元在全球的流通范围也会下降，毕竟购买力才是衡量一国货币价值的真正体现。
最直观的，现阶段，纽约期货交易所黄金的价格已经涨到了2540以上，不断地创出了历史新高，但是因为人民币的升值，国内黄金的交易价格一直在稳定在588元以下没有创出新高。
这些痕迹都在表明，美元的走弱和人民币的走强。
那明知道降息具有很大的通胀风险，为何华尔街的交易员们还是热衷于降息交易？
美国解体是必然？
现阶段，收到全球央行和国际资本争议的是，美元的锚是什么？
从美联储的资产负债表上来看，黄金储备依旧是全球第一，但是美国中央金库里面没有黄金已经似乎成了大家的共识。
所以自从美元和黄金脱钩以来，大家都默认美元和石油绑定，因为美国和沙特签订了50年底的美元石油协议，在2024年以前中东的石油只能够用美元进行结算。
但是2024年之后，沙特并没有和美国续签石油美元协议，那么美元信用怎么保证？
现阶段美元的信用也只能和美国的综合国力来挂钩。
所以未来美元的贬值是大概率的事情，就如同当年称霸全球的英镑一样，随着综合国力的衰落逐渐的用几十年的时间会逐步退出历史的舞台。
因此，未来美联储还想用超发美元的方式，来解决美国财政所造成的赤字，很难说会发生什么？
由于美国是联邦合众国，当美国的中央集权，无法用财政的方式将各个州绑定在一起的时候，独立就成了必要选项。
一旦未来，美国各个州货币独立，财政独立，军事再独立，那么美联邦也距离解体不远了。
信息来源：美债收益率曲线结束史上最长倒挂：降息已定 那么衰退呢？--财联社
松浦敬之：
1秒前：但是2024年之后，沙特并没有和美国续签石油美元协议，那么美元信用怎么保证？
柳德焕：
8秒前：因此，未来美联储还想用超发美元的方式，来解决美国财政所造成的赤字，很难说会发生什么？
Turhan：
3秒前：根据市场统计，这一轮美债收益率倒挂的时间长达26个月，是历史上持续时间最长的倒挂。
MirellyTaylor：
5秒前：同时这些经济数据会进一步逼迫美联储用大力度的降息来刺激经济重新返回正常区间。