李江涛观点，一次性说清美国加息减息到底是怎么回事，怎么进行？

发布日期：2024-09-19 21:24

来源类型：创业家 | 作者：Jackson

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最近，关于美国加息和降息的讨论在媒体和各国政府之间引发了广泛关注。目前的焦点是美国何时会降息。围绕着这一问题，有许多需要探讨的方面。例如，加息和降息的理由是什么？它们各自的影响是什么？美国可能采取什么措施？这些政策对中国政府和普通百姓又会带来什么样的影响？这些都是大家关注的问题。

因此，本文将首先探讨美国近期是否会降息，分析支持降息的理由以及不降息的理由。接着，我们将深入分析降息可能带来的影响，探讨它究竟会影响哪些群体。随后，我们将回顾美国此前的加息历程，分析加息的过程及其对各方的影响。最后，我们将对美国的加息与降息策略进行综合性分析，力图通过这篇文章，全面解释美国加息与降息背后的逻辑，帮助读者更好地理解美国在货币政策方面的国家策略。通过这一分析，我们可以更积极地应对可能的经济变化，识别出其中的教训和注意事项，同时探索这一过程中可能带来的机会。这是本文希望探讨和解答的问题。

一、美国降息的理由

最近美联储频频提到这一话题。准确地说，降息指的是美国国债利率的降低。目前，美国的国债利率在5.25%到5.5%之间，降息可能会降低多少？是0.5%还是1%？美联储通常使用的术语是25个基点(bp)、50个基点和100个基点，这些都是潜在的降息幅度。当前最关键的问题是，美国到底是否会降息？以及降息的理由是什么？美国降息的理由主要有国内和国际两个方面。

美国降息的第一个理由是国内的理由，即通胀下降。如果通胀率下降到3%以下，接近2%，那么美国就有理由降息。美国的降息逻辑与加息逻辑是相似的：当通胀率上升，美国会通过加息收紧货币，减少市场上的资金流动，从而抑制物价上涨；而当通胀率下降到一定程度时，美国则需要降息，以缓解市场上资金的紧张局面。如果银行资金过于紧张，可能会导致银行提高利率，甚至可能引发亏损或破产问题。事实上，在过去两年多的加息过程中，美国已有近百家银行破产，包括硅谷银行和签名银行等。

因此，当美国的通胀率降至一定水平时，降息就变得必要。目前的目标是将通胀降至2%以下，而现在已经降至2.8%左右，这意味着降息的理由已相对清晰。但即便如此，美国为何迟迟不降息呢？从7月或6月开始，美国的通胀率已经降至3%以下，并且持续下降。

美国降息的第二个理由涉及到国际因素，即美国是否需要根据国外的经济情况来决定是否降息。

美国在考量国际降息的理由时，特别关注的是像中国这样的国家。由于美国加息导致资金回流美国，中国的货币可能会外流，从而引发国内资金紧张，导致房价下跌、股市下跌等。这种情况对中国的影响正是美国所希望看到的，因为它可以被视为一种金融战，是美国遏制中国的一种手段。因此，即使美国在国内具备降息条件，也可能会因为希望对中国施压而推迟降息，甚至继续加息。有人认为，美国加息的主要目的不仅是吸引资金回流美国，更关键的是通过加息，限制中国央行使用货币政策工具来应对经济问题，从而束缚中国的金融手脚。这才是问题的关键所在。

基于此，我们可以得出结论：从美国国内的角度来看，降息的可能性是存在的，尤其是美联储近期多次提到降息的可能性，并表示将密切关注美国的就业情况。如果就业数据表现良好，美国可能会降息；如果情况不佳，降息的可能性则降低。然而，美国在降息问题上反复进行预期管理，目的之一是向社会传递其对数据的关注，同时避免因为通胀反复而在降息后通胀再次上升的风险。

因此，美国在决定降息时，不仅要考虑国内经济的反复性，更重要的是利用加息和降息作为金融手段遏制发展中国家，特别是中国、日本和欧洲等国家。因此，即使美国具备降息条件，它也会综合考量对中国市场造成的压力。最近，我们也看到美国和中国的金融机构在不断接触和博弈，这也是一个关键问题。根据目前美联储传递的信息和我们对国内市场的判断，美国在9月份降息25个基点（即0.25%）的可能性较大，甚至到年底可能还会有第二次降息。这主要是因为美国面临的国际和国内压力增大，而美国对中国实施的金融战也已达到了阶段性目标。

二、美国降息后，是否意味着中国市场将会大幅利好？

很多人认为美国一旦降息，中国的股市和房地产市场也会随之上涨，但事实并非如此。

首先，需要明确的是，美国的降息绝对不是为了利好中国市场。美国对中国的打压策略不会因此改变。即使降息后，美国针对中国的四大策略仍然会继续实施。

第一个策略是经济上的围堵。包括与中国脱钩的外贸政策以及在海运方面的封锁行动，例如在马六甲海峡、巴拿马运河、苏伊士运河等关键航道的围堵。最近，泰国与中国联合开发的克拉运河计划尚未落实，而柬埔寨计划修建一条从金边港到白马港的运河，耗资17亿美元，但此举遭到越南和美国的反对，甚至在柬埔寨国内引发了不安定因素的炒作。这些反映了美国不希望中国的影响力在东南亚地区扩大，尤其不希望这类项目对柬埔寨有利而对越南不利，因为这可能导致越南航运收入减少约三分之一，相当于8000多万美元。

第二个策略是通过各种手段将中国逼入战争边缘。比如在南海问题上制造紧张局势，或是通过菲律宾的问题搅动地区局势。美国刻意打造第一岛链和第二岛链，对中国进行围堵，一旦发生战争，将对中国经济造成巨大影响，这也是美国的战略之一。尽管美国近期表示会讨论中美两国的安全问题，但利用台湾问题搅动中国周边的不安定因素，仍然是美国的长期战略。

第三个策略是使中国陷入内部混乱。美国可能利用中国国内的亲美势力，通过炒作房产、就业、消费等问题，以及其他社会矛盾，利用媒体、自媒体和网络扩大这些问题的负面影响，试图使中国陷入混乱状态。

第四个策略是抽空中国资本。通过提高美国国债利率，吸引中国资本流向美国，导致中国企业家和资本外流，使国内资本承受巨大压力。这一问题不会因为降息而解决，反而可能会加剧。

因此，即使美国降息，这些针对中国的措施仍然会存在，并继续对中国施压。这也意味着美国降息后，中国市场并不会自动得到显著利好，美国背后仍有更大的布局和策略。

三、美国加息究竟是怎么回事？

谈到美国加息，涉及到银行管理和金融管理的问题，也需要回顾此前的情况。2022年，美国的利率仅为0.25%，当时美联储将利率区间设定在0%到0.25%之间。而目前，利率已提高到5.25%至5.5%。

2022年，由于通胀率达到了历史高位，尤其是在6月份达到9.1%的峰值，美国从2022年1月开始进入了加息通道，连续加息11次，将利率从0%~0.25%提高到5.25%~5.5%。加息的目的是为了降低通胀，维持美国经济的可控性。美国的经济策略是一种调控策略：当经济过热时，通过加息降温；当经济疲软时，则通过降息刺激。这一策略不仅用于国内调控，还涉及到国际政策的考量。

例如，美国通过加息引发资金回流，吸引资本流向美国，然后在降息时让资金外流，从而在全球市场上收割利润。这种金融战的策略在新兴市场尤为明显，通过这种方式，美国不仅维持了对外经济的控制，还强化了其在全球经济中的主导地位。因此，美国加息的根本原因是为了应对国内通胀问题，加息的程度也与通胀率直接相关。而当通胀达到最高点时，按照原有的原则，美国应该开始降息。然而，美国迟迟不降息的原因在于希望通过加息进一步加强对全球经济的控制，尤其是通过金融战打击其他国家的经济，以实现其全球主导地位的目标。

如果回顾美国的历史，我们可以看到类似的加息过程。例如，在1995年，美国经历了一次加息周期，随后从1995年到1998年间进行了6次降息和一次加息。1995年是一个标志性事件，因为微软推出了Windows，带来了科技革命。这与现在英伟达推出芯片引领科技浪潮有相似之处。1995年开始的科技浪潮，促使美国的科技企业如摩托罗拉、IBM和Oracle等快速崛起。而到了2024年，美国股市再次大幅上涨，特别是英伟达的股价上涨显著，这在一定程度上与美国的加息减息策略密切相关。

不过，与1995年相比，现在的外部环境并不如当年。虽然美国在降息时仍有AI技术和英伟达这样的科技企业支撑，但英伟达如今也面临来自华为的挑战，华为推出的昇腾910B在性能上与英伟达的产品不相上下。这意味着美国在降息时面临更多的阻力。

总的来说，美国早期的加息和降息策略主要是为了应对国内经济问题，而现在则兼顾国内外两个层面，通过金融调控实现其战略目标。因此，美国的加息主要是为了降低通胀，而降息则是在经济稳定后恢复活力的手段。

有人认为，美国降息后股市会大幅上涨，因为降息会增加市场资金，提升经济活跃度。这种可能性确实存在，降息一般来说会刺激经济发展。然而，由于这次情况特殊，美国的大企业在加息过程中已经取得了发展，因此加息或降息对资本推动产业的影响并不会很明显。美国的降息可能会提升银行的活力，但对房价的影响可能是下跌，因为当前美国的贷款利率为6.47%，远高于国内的3.85%。

尽管如此，美国的经济特点决定了其主要依赖投资拉动型经济模式。因此，美国的加息和降息对其经济的影响并不像我们国内那么显著。理论上，加息会抑制经济发展，但在美国，经济在加息周期中仍然表现良好。由此我们可以得出结论：美国的加息是为了应对通胀，而降息则是在经济稳定后恢复活力的手段。这就是我们对美国加息和降息对经济影响的分析。

四、美国未来的政策到底会对世界产生什么影响？

从2022年1月到2024年9月，美国一直处于加息周期，持续了两年零九个月。如今，从9月份开始，美国降息的可能性非常大。当然，有人认为美国可能会继续不降息，以进一步打击一些大国的金融体系，试图导致其崩溃。但目前来看，这种情况不太可能发生。即便美国降息后，其决策更多地是基于对本国经济的考虑，而非出于对全球经济的关注。

美国作为储备货币的发行国，其首要目标始终是维护自身经济的稳定，而不是照顾其他国家的经济利益。因此，不要一厢情愿地认为美国的决策会对全球经济产生积极的影响。实际上，美国的金融策略往往是以维护自身利益为主。

五、我们从中得到哪些启示？

首先，我们需要正确理解美国的加息和降息，特别是近期美国可能的降息。美国降息的主要理由是为了应对国内通胀，解决美国自身的问题。在降息的同时，美国不会减弱对中国市场的打压。其次，即使美国降息后，也可能根据经济情况重新加息。最后，科技进步是当前全球发展的关键因素。这是我们针对美国加息和降息问题所做的分析。